안녕하세요.

오늘은 에스에스지닷컴과 스타벅스코리아의 고급 정보를

하나 공유해보려고 합니다.

스타벅스 코리아는 일부 사모펀드와 일부 이마트가 전체 지분을 인수하였으며

미국 스타벅스 본사는 스타벅스 음료, MD 등이 판매될 때마다 5% 내외의

라이센스비를 받습니다.

스타벅스의 원두 등을 떼오는 것도 모두 본사로부터 떼어와야 하므로

본사가 책정한 원두비가 있을 것으로 예상됩니다.

커피 이외에 음식들(케이크 등)은 모두 신세계푸드에서 납품을 받고 있으며

스타벅스의 협상력과 비교해볼 때에 신세계푸드에서 가져가는 마진율이 엄청나게 높은 것으로 알고 있습니다.

이는 계열사 일감 몰아주기에 해당합니다.

따라서, 스타벅스코리아의 이익율은 떨어질 수 있습니다.

이 이외에도 스타벅스 브랜드를 활용하여 재벌들이 내부 거래나

친척이 보유한 회사에 일감 몰아주기의 형태로

주주가치 극대화가 아닌 재벌 개인의 가치를 극대화할 수 있을 것이라고 봅니다.

다음으로 에스에스지닷컴입니다. 

에스에스지닷컴은 w컨셉과 이베이의 합병 법인으로 상장을 할 것 같습니다.

에스에스지닷컴은 대표적인 적자 회사로서

이베이의 레거시 코드, 에스에스지닷컴의 레거시 코드로 인해서

회사의 웹서비스 혁신성이 엄청나게 떨어져 있습니다.

더불어, 에스에스지닷컴의 자체적인 물류시스템인

NEO와 EOS 또한, 실제로 감가상각비가 지나치게 많이 들어

쿠팡의 Pick & Packing Center 보다 비효율적인 것으로 알고 있습니다.

에스에스지닷컴은 IT 기술력에서도, 또 물류시스템에서도,

더 이상의 혁신을 기대할 수 없습니다.

그저 현상 유지를 하면서 이베이와 함께 마켓쉐어 굳히기만 해도 잘할 것이라고 봅니다.

현재 에스에스지닷컴은 이마트로부터 일감 몰아주기를 받고 있습니다.

이마트 물류센터에서 에스에스지닷컴으로 팔려나가는 모든 상품들에는

에스에스지닷컴에 높은 이익률이 책정되어 있으며,

이는 이마트 본사의 이익율을 낮추고 에스에스지닷컴의 이익율을 높이게 됩니다.

에스에스지는 그 자체로 매력도가 떨어지는 사업이고

굉장히 불안정한 사업이나,

이마트의 일감 몰아주기 덕택에 버티고 있는 회사라고 보면 될 것 같습니다.

이마트 혹은,

신규 상장할 스타벅스 코리아나 에스에스지닷컴의 주식을 매수하실 분들은

정확한 사업 내용을 이해하시고 매수하는 것을 추천드립니다.

지금까지 대한민국 1위 파이어족 커뮤니티 영리치 닷컴이었습니다.

감사합니다.