2021 4월 글로벌 주식 시장 동향 및 5월 이후 예측

2021 4월 글로벌 주식 시장 동향 및 5월 이후 예측

7 농부 1 561 05.06 11:31

 1. 미중 무역 분쟁

9f70820be30a66add002a674c0617dbe_1620267049_949.png


미국 주식형 펀드의 자금 유입이

중국의 주식형 펀드의 자금 유입보다 훨씬 더 높았음

시장은, 미중 무역 분쟁의 승리자를 미국으로 예측함

따라서, 미국에 자본이 더 몰릴 가능성이 높음


2. 지금 자산 시장은 버블인가?

9f70820be30a66add002a674c0617dbe_1620267338_1083.jpg
BofA가 글로벌 펀드매니저들을 대상으로 조사한 결과,

지금의 자산 시장이 버블이라고 생각하는 펀드매니저는 7%에 불과한 것으로 나타남

대다수는 자산 시장에서 불마켓의 마지막 단계에 있다고 생각하는 것으로 나타남.


3. 물류, 철강 등 사이클 산업의 성장성이 두드러지고 있음. 경제가 완벽하게 회복기, 사이클 상의 상승기에 접어들고 있다고 봐도 무방함.


4. 주식 시장: 20년부터 21년까지, 주식회사들의 자기 주식 취득이 유행이었으나, 최근 그 추세가 꺾이고 있음. 이에 따라, 자본 시장의 상승 흐름이 꺾이는 중 (블룸버그)


5. 채권시장

9f70820be30a66add002a674c0617dbe_1620268093_271.PNG


10년물 기준, 채권시장 금리가 1.7~1.8%까지 상승하였었음. 2%까지 상승할 것이라고 생각하는 흐름들이 있었으나 위의 데이터를 보면 오히려 헤지펀드들이 채권을 사고, 금리가 떨어지는 모습을 보임. 글로벌 코로나 위험이 강하면 강할 수록 헤지펀드들은 채권에 대해서 롱포지션을 유지하는 데, 이는 인도발 코로나 재유행 여파로, 글로벌 헤지펀드들이 글로벌 코로나 유행이 향후 몇년간 더 지속될 것이라고 판단한 것이라고 해석할 수 있음. 이에 따라, 헤지펀드들의 10년 물 채권 매입 및 금리 하락이 나타남.


6. 원자재 (Recovery - Rate)

목재 가격 지붕 뚫고 상승 중. 원자재 가격 상승은 경기 회복의 신호임. 그러나, 이자율이 상승하면 원자재 가격은 다시 떨어질 가능성 높음.


7. 중국발 리스크

현재 중국에서 투기등급 회사채 만기 요구 금리 급등 중. 채권 시장에서 중국발 리스크가 발생하고 있는 중임.


8. 인플레이션

미국 내 소비자 물가 지수 상승 중, 어닝콜에서 회사들의 인플레이션 언급 증가. 심리 지수를 보았을 때, 인플레이션 지속될 것


9. 반도체 무역 분쟁

9f70820be30a66add002a674c0617dbe_1620269227_3024.jpg
보스턴 컨설팅 조사에 따르면, 미중발 반도체 무역분쟁으로 인해서, 오히려 중국이 전세계의 반도체 생산량을 더 많이 가져갈 것으로 예상됨. 한국과 대만이 투자를 늘리더라도, 중국을 따라잡기에는 역부족할 것으로 예상됨. 향후에도 미중 무역이 발생하게 된다면, 중국은 반도체에 대해서 직접 투자를 지속적으로 늘려갈 것으로 보임.


10. 결론 (미래 예측)

현재 상황을 고려해보았을 때, 아래의 결론 도출 가능


바이러스 -> 백신

락다운 -> 리오프닝

Recession -> Recovery

Risk -> Return

Growth -> Value


경제가 백신으로 인해 오픈되는 주식들에 투자, 원자재 등 경제 회복 주식들에 대한 투자, 성장주 보다는 배당주들에 대한 투자, 성장주 보다는 가치주 투자가 5월 이후에도 유효할 것으로 예상됨.



이상 영리치 닷컴. 무단 배포, 재배포, 전재 금지



Comments

좋은 정보 감사합니다
Category
Facebook Twitter GooglePlus KakaoStory NaverBand