아틀라스 에어 월드 와이드 홀딩스 보고서 (feat. 어느 파이어족)

아틀라스 에어 월드 와이드 홀딩스 보고서 (feat. 어느 파이어족)

농부 0 387 03.30 20:20

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아틀라스 에어 월드 와이드 홀딩스
종목 개요 : 아틀라스에어 를 포함 폴라 에어 서든 에어 프라임 에어 총 4개의 카고회사를 가지고 있는 홀딩스


아틀라스 에어는 100퍼센트 실지분을 가지고 있으며 다른 회사도 51퍼 이상의 지분 소유 중



-최근 근황(2020 2월까지).
1. 주가 및 회계 전반 사항
: 2018년 미중무역분쟁을 시작으로 중국과 미국의 화물 수요의 급락으로 증시도 같이 급락함 88달라이던 고점에서 꾸준히 하락 중
2019년 2월엔 아틀라스 에어 767항공기의 완파로 인해 주가가 추가 급락, 항공기 비용 및 회계처리는 당해년도 4분기에 실시하여 4분기 실적 급감 및 적자 전환으로 창사 이 후 처음으로 적자 전환하여 주가 급락함



2. 경영 사항
747 항공기 4대를 중고로 구매하여 알래스카 공항에 주기함 항공기 타국에서 중고로 들여온 항공기 한대를 미연방항공청으로 부터 화물기 감항승인 및 용승인을 받기 위해서는747 급 항공기는 100억 이상의 비용이 들어감. 2020년에도 미중무역 분쟁이 계속될 것이라 예견하여 향 후 투자를 위해 항공기는 구매했지만 항공기를 운용하지는 는 상태



3. 기타 사항
아틀라스 파일럿 노조는 2016년 파업을 처음 실시하여 페덱스 유피에스 보다 낮은 급여에 대하여 지속적으로 항의하고 있음. 대부분의 비행이 늦은 밤 운용되는 화물기의 특징상 더 높은 봉급과 낮은 비행시간을 요구 중


아틀라스 항공은 자신들이 구매한 비행기를 리스 및 부정기 편으로 운항하는 사업도 같이실시함, 실제로 미 공군에서 비 군사적 목적으로 항공기를 사용할 때 아틀라스 항공기를 임차해서 사용 , 우한에 거주하는 미국 시민 자국 복귀시에도 아틀라스 항공 화물기에 간의로 의자를 설치하여 보냄. 미 공군 747 기종 및 767 공중급유기 교육을 아틀라스 항공에서 위탁 교육 중



-코로나 이 후 근황
1. 주가 및 회계 전반 사항
: 다른 항공사와 같이 동반 하락하여 저점 14달러 까지 하락 그러나 다음날 바로 반등하여 , 모든 항공사가 추가하락으로 더 하락할때 나스닥이 하방 서킷이 걸리던 와중에도 반등하여 22달러에 다시 안착함. 모든 항공사가 하락에 대한 급격한 반등을 보일 때도 22~25
달러 선에서 안착하여 지루한 횡보 중


2. 경영 사항
: 회사의 회계 담당이사 (cfo) 는 추가로 아틀라스 에어의 회사 주식을 한화 100억원 이상으로 추가 매수함


: 화물기의 수요 감소를 예상하여 2월 화물기 운행량을 줄였지만 3월 이후 50퍼센트 이상반등하여 화물 절대 양의 50퍼 증가를 보이는 중 매출은 아직 확인된 바 없으나. 세계 연방항공 협회(IATA)의 킬로 별 단가 공시를 고려해보았을 때 키로그램당 화물 단가는 중국 발은 3배 증가 유럽발은 2배 증가함


반도체나 필수 원자재 및 의료 용구 수송에 대한 긴급 물동량 급증
일반 여객기의 승객 탑승 파트 및 부분에 적재하던 수 많은 화물들이 미국의 유럽 노선 금지 정책으로 인해 화물만 운송하는 화물기에만 탑제 가능해짐


보통 일반 여객기가 전세계 화물의 85퍼를 담다 15퍼센트 만이 일 반 화물기가 담당함. 그러나 전세계 화물 수요가 50퍼 급감했음에도 여객기 운항의 전면 금지로 인해 화물기의 공급
부족 현상을 겪고 있음


폭증하는 수요로 1주일 마다 공시단가는 상승 중


그로 인해 화물기의 공급 부족으로 반도체 및 기타 상품에 대한 항공 화물의 단가가 기하급수적으로 증가


유가 폭락으로 인해 어마어마한 원가 이득을 획득중(화물기는 승객이 없으므로 객실승무원에 대한 비행수당 및 숭객 식사 + 물품 지급이 없어 원가가 유가 말고는 없음)



3. 기타 사항
아틀라스 에어는 파일럿에 대한 채용을 진행중,(미국 모든항공사 중 유일)


뿐만 아니라 급중하는 수요로 인한 부족한 인력을 채우기 위해 수 많은 채용 공시가 나와있음


플라이트레이더의 항공 트래킹 정보를 참조하면 대부분의 항공기가 화물을 위해 가동중


예상하지 못한 수요 증가로 당사 파일럿의 월 비행 법정 최대시간을 초과하여 일부 기종 운항이 불가하여 화물 스케줄을 취소하는 상황까지 발생



-결론
Pos

1월 분기 실적에 역대 최대의 영업이익 및 당기 순이익을 기록할 것으로 예상


주가 기준 최고가이던 2018년 2월의 실적 및 경영 회계 재무 상태를 월등히 넘을 것으로 판단


주가가 실적대로 움직여 준다면 미국 전체 항공사 중 분기 발표 이 후 제일 높은 급등을 보일 것 (유일한 당기순이익 발생)



Cons
작은 시총 및 생소한 분야로 시장의 관심을 득하고 있지 못함


화물 사업 파트는 일반 여객과는 전혀 분리되는 시장임에도 다른 항공사들의 주가 급락과 주가가 같이 움직이는 경향이 있음


대부분의 지주들이 기관 및 투자회사들로 개인 소유 매물이 없어 거래량이 매우적은 편


아직 나 스스로 파악한 정보를 제외하고는 그 어떠한 뉴스나 공시도 나와 있지 않아 근래 상승하기는 힘들어 보임
 

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